自从丑小鸭变成了美丽的天鹅，它就变得目中无人，认为自己是天底下最美丽的天鹅。
一天，丑小鸭和同伴在河中玩耍。旁边走来一只红狐狸，丑小鸭对它说：“瞧瞧，我这一身洁白的羽毛是多么华丽呀！”红狐狸叹了口气便离开了。一只小鸟从空中飞过，降落在河边的芦苇丛中，丑小鸭又炫耀道：“我的羽毛天下无人可比，你应该为我感到骄傲！”小鸟白了一眼丑小鸭，飞走了。
丑小鸭十分纳闷，看着水中的倒影，是那么美丽、高雅，丑小鸭想不通，为什么朋友都不欣赏呢？忽然，丑小鸭看见已经去世了的妈妈，妈妈微笑着对它说：“外表美只是一种暂短的美，内心的美才是真正的美”。妈妈说完便消失了。丑小鸭恍然大悟，终于明白了，只有尊重朋友，帮助和爱护朋友，才能赢得朋友的真心。
这时，丑小鸭突然发现一个猎人用弓箭瞄准了它的伙伴，它刚想说：“小心”，可是箭已经射了出来。丑小鸭毫不犹豫地冲了上去，用自己的身体挡住了利箭。那只箭刺破了丑小鸭的胸膛，献血染红了它的羽毛。同伴得救了，但是丑小鸭却永远、永远地闭上了眼睛。
同伴们伤心极了，因为它们失去了一舍己救人的好朋友。晚霞将天空染红，丑小鸭静静的浮在水面，它是那样美丽……