小白鼠寻找自己爱吃的蘑菇时，穿过了一片密密的森林。在森林背风的一处角落，立着一截很大的树桩，树桩的周围一簇簇的蘑菇长得密密麻麻，简直就像夜空中的点点繁星。蘑菇的清香不停地飘入小白鼠的鼻子，使它兴奋得直打圈儿。小白鼠饱餐一顿后，立即决定抛弃远在森林外的小地洞，它在树桩上啃出一间小屋子，在这片蘑菇边安家落户了。
第二天，正当小白鼠拍着自己鼓鼓囊囊的肚皮，心满意足地准备到小木屋里休息的时候，一只小灰鼠怯生生地站到小白鼠面前：“多么香的蘑菇，多么漂亮的木屋啊！你能允许我做你的邻居吗？”小白鼠心想：这么好的地方简直就是天堂，可是美中不足的是太寂寞了，不像以前住在地洞那么热热闹闹的。于是它马上同意小灰鼠在自己屋子的上面开出一间屋子来，两位邻居一起品尝蘑菇一起谈天说地，相处得十分和谐。
又有一天，小白鼠和小灰鼠吃饱了蘑菇，正在欢欢喜喜地聊天时，小黑鼠蹿到了它们跟前：“哦，两位可爱的朋友，我经过了无数跋涉流浪到这里，这里是我见过的最漂亮最舒适的地方了，欢迎我成为这里的一员吗？”另外两只老鼠异口同声地回答：“可以啊，欢迎欢迎！”于是，小黑鼠在小灰鼠的屋子上又开出了一间屋子。这块地方现在成了三只老鼠的乐园。
时间一天天过去，美味的蘑菇使三只老鼠变得越来越胖，它们都觉得自己的屋子太小了，就充分利用自己电锯似的门牙，上下左右使屋子不断地扩大：墙壁很快变薄了，地板也很快变薄了，可是它们谁都不肯停下来，总以为别人会先停下来。终于有一天，随着“轰”一声响，三只老鼠滚到了一起，木屑木片使它们灰头土脸的。这时它们才明白：只顾贪图自己的屋子宽敞舒适而不管别的，那么最后可能什么都没有了！